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世界今头条!大金融跳水给中特估行情画问号,“牛市旗手”都懵了,以何因素支撑后市?

2023-05-10 13:02:33 来源:清一色财经

清一色财经5月9日讯(记者 高艳云)上午启动,下午结束,以“牛市旗手”著称的券商股及大金融板块,似在一天之内经历了一轮完整转换。

5月9日,大金融上演“过山车”,证券板块分别在10:30与13:20两个时间点走出两个“顶”,随后一路走低,多只券商股“炸板”,涨停券商股数量也由7只下降到收盘时的2只;多只银行股涨幅显著收窄,创历史新高的中国银行盘中一度翻绿;保险股上冲势能衰减更为明显,个股悉数翻绿,新华保险收盘大跌5.67%。


(资料图)

大金融反弹行情会否就此终结?银河证券认为,本轮大金融板块走强并非短期行情,当前无论从主要宽基指数的估值还是金融板块的估值分析,均处于较低的位置,预判A股市场仍然是颠簸向上的行情,但需把握主线投资机会,结构性博弈依然绝对占优。

整体来看,从4月25日启动起,证券板块指数区间涨幅9.85%,中国银河在券商股中涨幅最大,为47.46%;银行板块指数区间上涨9.7%,西安银行、中信银行区间涨幅最大,分别为31.53%、30.86%;保险板块指数区间涨幅为13.86%,新华保险区间涨幅最大,为20%,主要是由于今日大幅回撤降低了本轮上涨空间。

大金融冲高回落

大金融冲高回落,多只券商股炸板,银行股回落明显,保险股“先跌为敬”。

全天约四分之三时间,券商股风头一时无两,总计6只券商股及1家券商的母公司盘中涨停,分别是光大证券、中国银河、首创证券、中金公司、信达证券、中银证券、中信建投,以及中航证券母公司中航产融,上述券商股多有央企背景。

下午13:20,在证券板块指数创出盘中最大涨幅4.98%后,个股一路走低,中国银河涨停板多次被打开,截至收盘,仅中金公司与中航证券母公司中航产融封板,中国银河收涨9.34%,涨幅紧随其后的5只券商股分别是首创证券(5.59%)、信达证券(5.26%)、光大证券(4.95%)、中银证券(4.50%)、中信建投(4.06%)。

50只券商股中,41只收红,2只平盘,8只微小幅度下跌,跌幅最大的为招商证券,跌幅为1.32%。

中国银河是本轮券商股反弹龙头,自4月27日反弹拉升以来,累计涨幅达48.52%。

50只券商股全天累计成交928.79亿元,较上一交易日增418.02亿元,增幅为81.84%。东方财富领衔,当日成交额高达121.19亿元,紧随其后的5只券商股分别是中信证券(93.85亿元)、中国银河(54亿元)、光大证券(46.75亿元)、华泰证券(43.25亿元)、中金公司(36.34亿元)。

中金公司能否接棒中国银河再掀起一波券商行情,值得关注。收盘时,中金公司买一封单达591.64万股,以当日收盘价46.6元计算,约2.76亿元。

银行股同样是在下午13:20回落,盘中一度涨停的西安银行与最高涨幅9.39%的中信银行,收盘时仅剩西安银行涨停,中信银行涨幅收窄至4.89%;盘中一度大涨7.69%、6.24%的厦门银行、中国银行,收盘时涨幅仅有2.01%%、1.56%;盘中创历史新高的中国银行,盘中一度翻绿,收盘时仅涨1.56%。

截至收盘,42只银行股中13只收红,2只平盘,27只收跌;跌幅较大的5只银行股分别是江苏银行(-2.04%)、长沙银行(-2.11%)、成都银行(-2.27%)、民生银行(-3.15%)、邮储银行(-5.56%)。

经过前期大幅上涨后,保险股早已疲态尽显,盘中涨幅最大的中国人保,盘中最大涨幅为2.83%,与券商股盘中的强势状态不可同日而语,截至收盘,新华保险跌幅高达5.67%,中国人寿跌2.95%,中国平安跌2.62%、中国太保跌2.49%,中国人保跌1.93%,

大金融走强并非短期行情

“中特估+业绩+估值修复”,被普遍认为是近期大金融板块上涨的核心逻辑。

银河证券策略分析师杨超告诉清一色财经记者,本轮大金融板块走强,尤其是银行板块强势反弹并非短期行情。若拉长周期,从去年11月初,截至目前,银行板块已上涨29%,非银金融板块也上扬了32%。

杨超表示,大金融板块的权重组成大部分是央国企,是资本市场的压舱石,因此,长期上涨逻辑是“中特估”概念,叠加业绩远高于其他行业,去年11月以来的收益率亦明显高于多数行业板块。

杨超认为,当前无论从主要宽基指数的估值还是金融板块的估值分析,均处于较低的位置,预判A股市场仍然是颠簸向上的行情,但需把握主线投资机会,结构性博弈依然绝对占优。

华创证券非银徐康团队表示,往年由于券商重资本化趋势持续,导致业绩增长重心从轻资产业务向重资产业务转变,导致ROE弹性有所下滑,券商板块弹性较以往有所降低。但是券商PB与当年ROE高度正相关,今年年内市场换手率、市场行情均有明显上行,券商股全年业绩预期有明显好转,券商板块当前PB估值显著偏低,在业绩预期好转的当下,估值实现回升。

天风证券发布研究报告称,券商板块Q1业绩大幅改善,叠加Q2至Q4低基数效应仍存,预计上市券商2023年合计实现营收6055亿元,同比增25%,实现净利润1817亿元。盈利能力显著提升预期下,板块估值修复可期。

天风证券建议把握“中特估+金融科技+大资管”三条主线,一是积极把握“中特估”行情,券商板块兼具国企背景+低估值特征;二是AI相关标的仍是市场关注重点,重点推荐数字化领先标的;三是2023年权益公募基金规模有望企稳回升,公募子利润贡献度高的券商股或将获得更多资金青睐。

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